【禧弘资产20210309观点更新】

市场回顾：上周外围市场小幅反弹，日经225指数-0.35%； 韩国KOSPI指数0.44%；恒生指数0. 41%；英国富时100指数2.27%；法国CAC40指数1.39%； 德国DAX30指数0. 97%，道琼斯1.82%，标普500指数0. 81%，纳斯达克-2.06%。A股方面，各主要指数在大幅回落后，上周走势有所收窄，总体上仍然偏弱。从盘口看，前期基金重仓股“抱团瓦解”大幅回落后，反弹乏力，如食品、饮料、医疗服务、光伏、新能源汽车等板块。而顺周期的钢铁、煤炭、银行、电力、港口等板块，在承接抱团瓦解的资金方面，表现出了更好的吸纳弹性。板块和个股盘中大幅震荡，增加了操作难度，也进一步加剧了板块和个股之间的结构性分化。

本周观点：美国十年期国债利率上周持续上行，一度突破1.6%高点，降低了市场整体风险偏好。石油价格上周也继续走高，通胀压力将制约美联储的政策走向。利率维持高位对于估值泡沫较大的股票而言压力较大，国内“抱团瓦解”也进一步冲击市场，止损盘清仓、基金赎回等因素导致市场快速下跌，进入负反馈，前期抱团资产依然有向下风险，在绩优高价股企稳前，对大盘走势偏谨慎。短期看两会因素叠加美国﹩1.9万亿新一轮刺激落地，对市场情绪或有一定提振。中长期看好市场风格转换，我们坚持从产业逻辑出发，挖掘拥有高景气度的新兴产业细分龙头。